─國銀貪高利中國曝險升高

金管會上月公布我國銀行在中國逾放的銀行，除了原有的合庫銀以外，四月一口氣新增四家，包括第一銀、台灣銀、土地銀與彰化銀，總計逾放金額為十六．五八億元，無論家數、金額或逾放比率，都是這項統計歷年來最高。尤其這五家是公股銀行，引起外界高度關注，也再次的提醒國人要注意國銀在中國的曝險問題。雖然中國企業借錢都有付利息，但台灣利率低已變成中國企業貸款最佳門道，把錢大筆匯入中國，將來如果出了問題，錢要不回來，誰承擔得起，最終倒楣的還是人民，即使私人銀行因此倒閉，政府也要以人民血汗錢收購，同樣由全民埋單。台灣的銀行在中國經營風險偏高的原因，主要是下列因素存在：

貪圖高利率、無擔保放款太多

目前台灣的資金利率約為1%，相較於中國的利率3-4%的水準，兩者存在有很大的利差誘因。但因為共產主義國家的財產以國有居多，較不尊重私人資產制度，中國企業持有不動產多為「長期租賃制」，土地跟政府租，廠房再自己蓋，且相關不動產擔保法規亦不完整，企業即使拿廠房作為貸款擔保，當發生呆帳時是否能夠有效處分？同樣存在變數。再加上台灣國銀為貪圖高利差，目前國銀對中企多為無擔保放款，一旦發生逾期呆帳，可能就會血本無歸，國銀絕對不能忽視這個結構性的系統風險。中企沒有擔保品，僅憑漂亮的財務報表，或效用可疑的「子公司連帶保證」就能動輒借到幾十億元；相對之下台灣民眾借款幾百萬、幾千萬，卻要擔保品、連帶保證人等，難如登天，銀行業對中企放款怎會如此寬鬆？

迷信外資，缺少自我判斷能力

國銀自2011年開始登陸設分行，對中國市場還在摸索中，但早年已有許多外資登陸，許多國銀「迷信」這些外資名號，覺得在中國經營已久的外資會更了解中國民營企業，只要有外資居中介紹的生意，絕對不會錯。以去年的索力案為例，就是因為有野村證券這塊招牌，台資大型銀行一出手借錢，一家就是1,000萬美元（3億台幣），野村自己也融資索力900萬美元，跟大家成為命運共同體。其次，福建當局大力推薦索力，以「泉州招牌企業」對外招商，再加上索力已到德國上市三年，為吸引國際投資人，「公司治理」理應較其他中國民營企業進步，負責人人謀不臧的因素應該能降低。索力過去幾年，業務蒸蒸日上，財務報表更是好看，國銀不疑有他，毫無戒心情形下，自然大方參與聯貸，結果發生嚴重不良貸款情況。

會計制度不健全，外部稽核未落實

中國的財會資訊不透明，早已是世界公認的事實，前財政部張盛和部長承認說，我們的會計師沒有辦法查中國的報表。美國、香港、歐盟都曾向中國抗議，中國禁止各國會計師到中國查帳。各國都提高警覺，台灣卻反其道而行，不把它當一回事。台灣銀行如果不依據會計師查核報告徵信，國銀怎麼敢聯貸給中國民企呢?台灣不會被中國債務掏空才怪。

缺少危機意識，兩岸未建立防火牆

今年以來中國經濟成長率、進出口成長率等經濟指標都不盡理想，但貨幣供給量及社會融資規模等又創歷史新高，整體金融風險遽增，恐引發金融危機。立法院預算中心報告示警，政府應儘速建制「兩岸金融防火牆」，避免台灣金融業遭到連帶危機。央行資料也指出，中國已躍居我國銀行第一大債務國；根據惠譽信評報告，台灣銀行業中國曝險總額將在今年高達總資產13％，中國經濟衰退將對我銀行業信用品質造成負面影響。目前中國金融風險大幅攀升，尤其房市泡沫化更可能成為壓垮中國金融的最後一根稻草；我們如果沒有妥善建立防火牆機制，危機恐擴散蔓延至台灣金融業。

國銀中國分行放貸風險升高

財政部曾承諾，台灣的銀行到中國設立分行，其放貸額度以在中國的分行的資本額為上限。亦即母行與子行間有防火牆，若貸款無法收回，不會波及台灣母行，但目前台灣母行的做法並非如此，國銀搬錢赴中，放款是存款3.74倍。本國銀行中國分行資金來源非吸收當地存款，而是從台灣搬錢過去，嚴重危及國內金融穩定。中央銀行統計，國銀中國地區分行的資金來源，主要為總行提供的資本及聯行往來資金，去年底合計約占八成多，吸收當地存款僅占一成多；資金用途以存拆銀行同業為多數，放款次之。近兩年來，國銀中國分行積極參與當地聯貸案，放款承作金額快速成長。相較國內銀行業平均存放比不到80％，中國分行卻是3.74倍，可見國銀中國分行的資金，來自台灣的比重過高的問題嚴重。

莫讓中國高利沖昏頭

台灣近年來受到長期景氣低迷，投資環境一蹶不振影響，國內游資氾濫，各個銀行均握有一堆的爛頭寸，而苦無資金出路。相對於鄰近的中國，則因為盲目的擴張，過度的投資基礎建設，導致市場資金調度失衡，發生了數次的「錢荒」現象，而提高了市場的資金利率水準。目前台灣的資金利率約為1%，相較於中國的利率3-4%的水準，兩者存在有很大的利差誘因。引發國銀一股資金前進中國的風潮，在高利的沖昏頭的情形下，幾乎都把基本的危機意識拋諸腦後。連央行也看不下去，點出國銀在中國面臨的四大風險與限制，包括整體信用風險提高、面臨較高制度風險、未來利率風險可能提高，以及業務推展受到限制等。因此，我們誠摯的呼籲台灣的金融業者，當銀行在追逐高利率的同時，請務必想到資金成本的風險，所謂「你貪他的利，他要你的本」是借貸雙方所圖的不同目的，也是銀行業者放款時必須牢記的基本風險觀念，更何況銀行的資金來自社會大眾，任何損失將由全民買單，更應該小心謹慎才是。