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臺灣期貨交易所及臺灣指數公司於9月12日簽署指數合作契約,結合期貨、現貨二市場資訊,編製「股市期權策略指數」,實現金融創新

文/新聞中心 2019/09/16

 

【臺北訊】臺灣期貨交易所(期交所)與臺灣證券交易所(證交所)旗下子公司臺灣指數公司(臺指公司)共同簽訂指數合作契約,首次以股票結合期貨、選擇權之操作策略編製「臺灣股市期權策略系列指數」(簡稱「股市期權策略指數」),進行期、現貨跨市場指數合作,進一步滿足投信公司發行ETF、證券商發行ETN與認購售權證及機構投資者之指數應用需求。該系列指數將委託證交所計算發布,預計於108年12月正式上線。

 

    期交所臺股期貨及臺指選擇權具高流動性及高熟悉度,而證券市場ETF蓬勃發展,ETN亦漸受到投資人青睞,商品發行人期盼有臺股期貨或臺指選擇權編製之指數可資運用,機構法人亦反映有組合期、現貨之策略型指數金融商品之投資需求,期交所、臺指公司及證交所遂合作開發「股市期權策略指數」,提供投資人更多元之指數化投資選項,不僅可提升股票、期貨市場流動性,更可使金融市場生態體系(Ecosystem)更臻完整。

 

      「股市期權策略指數」涵蓋範圍包括:(1)由期貨、選擇權契約價格組合而成期權型指數,例如「臺股期貨指數」,可將長期持有多頭部位之累積投資績效予以指標化;(2)結合股價指數與期貨、選擇權契約之策略型指數,例如「掩護性買權(Covered Call)指數」,可表彰投資標的指數績效並賣出選擇權以增益投資報酬表現;(3)結合期權指數與股價指數之組合型指數,例如參考國外避險基金常用市場中立(Market Neutral)策略,持有股票組合,同時賣出對應單位指數期貨契約,結合多空部位操作策略,設計編製「市場中立指數」;(4)利用以上指數再編製之槓桿及反向指數。

 

       期交所與臺指公司目前規劃優先推出「臺股期貨指數」、「市場中立指數」及「掩護性臺指買權指數」三種專屬臺灣本地市場、具有跨資產類別特色之策略型指數,作為ETF、ETN、權證或店頭市場結構型商品發行人之運用工具,以滿足市場多元需求,促進金融投資商品多元化。

 

臺灣期貨交易所簡介

     臺灣期貨交易所(Taiwan Futures Exchange, TAIFEX)自1997年成立以來,秉持促進國內期貨市場發展為己任,並以「活絡期貨交易 服務實質經濟」作為企業願景,持續因應國內外市場脈動,提供從交易、結算至市場監理等一整套的服務平臺。透過建立高效能之衍生性金融商品交易結算機制及平臺,以活絡期貨交易,發揮期貨市場「避險增益」與「價格發現」兩大功能,達到服務實質經濟之企業願景。期交所目前商品類別涵蓋股價指數類、個股類、匯率類及商品類等,總計有近300項商品在期交所掛牌。除深耕臺灣期貨市場外,亦積極尋求全球性發展,透過立足臺灣、接軌國際,打造優質的交易環境。

 

臺灣指數公司簡介

      臺灣指數股份有限公司(Taiwan Index Plus Corporation, TIP)於2016年1月27日由臺灣證券交易所100%轉投資設立,為一專業指數資訊服務公司,專責指數開發、維護、授權及國內外合作等主要業務。本著「指數創新、加值創富」的策略願景,以及「全球視野、在地服務」的發展方針,「臺灣指數股份有限公司」將致力於提供更優質且全方位的指數及資訊服務,進一步滿足國內外指數化投資需求,協助臺灣資本市場商品創新,強化證券相關產業發展,促進我國被動式投資市場持續成長,為國內外投資者提供資產管理的新標的,增添臺股市場動能,以提升我國資本市場競爭力。

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